Сторінка
17

Фінансове планування як складова фінансової діяльності підприємства (yа прикладі ВО “Електроконтакт”)

До складу фінансового плану входить також баланс ак­тивів та пасивів підприємства. Він складається з ме­тою оцінки тих видів активів, в які спрямовуються грошові кош­ти та тих видів пасивів, за рахунок яких планується фінансувати придбання чи створення цих активів.

Серед активів балансу виділяють поточні активи (рахунок в банку, каса, інші надход­ження, дебіторська заборгованість) - як найбільш мобільну частину коштів, запаси та фіксовані активи. В пасиві відображено власні та позикові кошти, причому важливе значення має їх структура та зміна протягом запланованого трирічного періоду [84, с. 209].

У зарубіжній практиці при складанні балансу активів і пасивів використовують "метод пробки". Як відомо, в економічних роз­рахунках при плануванні перевага надається активам і витратам, а вже потім шукають джерела їх формування і фінансування. Різниця між запланованими активами і наявними джерелами фінансування називається "пробкою". Якщо вона має від'ємне значення, то її вибивають за допомогою додаткового зовнішнього фінансування: емісії цінних паперів чи кредитів. Якщо ж власних джерел і вже залучених до обігу позикових коштів буде більше, ніж необхідно для формування фінансових активів, виникає додатне значення пробки, яке ліквідується поверненням позикових коштів, а зайві власні засоби можуть бути інвестовані в пінні надери.

При складанні фінансового плану також проводиться аналіз беззбитковості підприємства (метод "Витрати - Обсяг - Прибуток"). Методологічні основи цього методу розроблені вже досить давно, але практичному його використанню сприяла система обліку витрат "direct-costing", в основі якої лежить розподіл витрат на постійні та змінні, які по-різному реагують на зміну обсягу виробництва [32, с. 74].

Точка беззбитковості – це такий обсяг реалізації, коли доходи підприємства дорівнюють його затратам, а підприємство не має ні прибутків, ні збитків.

Досліджуване підприємство реалізує достатньо широкий обсяг номенклатури продукції. Тому будемо використовувати спосіб розрахунку точки беззбитковості для багатономенклатурного підприємства. Вихідні дані для визначення граничної рентабельності на 2005 рік у таблиці 2.10.

Таблиця 2.10

Вихідні дані для визначення прогнозної граничної рентабельності для ВО “Електроконтакт”

Коефіцієнт загального маржинального доходу розраховується за формулою [5, с. 22] :

(1.1)

Точка беззбитковості (ТБ) методом маржинального доходу обчислюється за формулою :

(1.2)

Обчислимо за вказаними формулами (1.1) та (1.2) коефіцієнт загального маржинального доходу (Кзмд) та точку беззбитковості. Результати розрахунків занесемо до таблиці 2.11.

Таблиця 2.11

Прогнозна гранична рентабельність для ВО “Електроконтакт”

Це означає, що саме на суму 3406,7 тис. грн. підприємству у запланованому 2005 році, тобто при запланованих величинах витрат та доходу від реалізації, потрібно реалізувати продукції, щоб доходи підприємства дорівнювали б його затратам, і воно не мало б ні прибутку, ні збитку. Для 2007 та 2008 років цей прибуток має складати 3395,4 і 3312,6 тис. грн. відповідно.

Слід відзначити, що аналіз беззбитковості передбачає ряд припущень, які ми маємо зробити при його використанні:

По-перше – це постійність ціни продажу, яка, в свою чергу грунтується на двох інших припущеннях:

— еластичність попиту на продукцію дуже висока, що дає змогу залишитись ціні постійною у міру збільшення продажів;

— ціна продажу продукції за звітний період залишається стабільною.

По-друге, припущення полягає у тому, що змінні витрати на продукцію теж відносно стабільні, а постійні і змінні витрати правильно визначені і класифіковані.