Сторінка
20

Управління фінансовою санацією підприємства (ДП “Криворізька терплоцентраль”)

Однією з якісних характеристик фінансової політики підприємства є швидкість обороту його оборотних коштів. Для визначення тенденції обороту оборотних коштів розраховується коефіцієнт обороту (КО) і час обороту (ЧО.)Коефіцієнт обороту оборотних коштів – це відношення виторгу (валового доходу) від реалізації продукції, без урахування податку на додану вартість і акцизного збору, до суми оборотних коштів підприємства. Час обороту оборотних коштів – це тривалість (у днях) одного обороту. Його визначають як відношення кількості календарних днів звітного періоду до коефіцієнта обороту:

Ко = , (2.3.9)

де В - виторг підприємства (рядок 035 звіту про фінансові результати);

ОК – оборотні кошти підприємства (рядок 260 балансу).

ЧО = , (2.3.10)

де Т – кількість календарних днів звітного періоду ( у розглянутому випадку Т = 365 днів).

Час обороту (ЧО) вказує на кількість днів, що були необхідні підприємству для поновлення його оборотних коштів.

Важливим показником ефективності використання активів є оборот запасів (КЗ) і тривалість одного обороту запасів (ЧЗ). Коефіцієнт оборотності запасів (КЗ) розраховують як відношення собівартості реалізованої продукції до середньої вартості запасів:

КЗ = , (2.3.11)

де СП – собівартість реалізованої продукції (рядок 040 балансу);

СЗ – середня вартість запасів, яку визначають як середнє арифметичне на початок і кінець звітного періоду суми рядків 100 – 140 і 270 балансу.

Середню тривалість одного обороту запасів (ЧЗ) визначають аналогічно показнику (ЧО):

ЧЗ = , (2.3.12)

Не менш важливими показниками фінансової діяльності підприємства є коефіцієнт оборотності (КД) і час оборотності (ЧД) дебіторської заборгованості. Ці показники вказують на період очікування підприємством на одержання коштів після реалізації продукції і розраховуються за формулами:

КД = , (2.3.13)

ЧД = , (2.3.14)

де ДЗ – середня величина дебіторської заборгованості, що визначається як середнє арифметичне на початок і кінець звітного періоду (суми рядків 150 і 160 балансу).

Час обороту (Чо, Чз, Чд) є показниками ділової активності підприємства, динаміку зміни яких на ДП „Криворізька теплоцентраль” подано на рисунках 2.3.15 – 2.3.17.

Рисунок 2.3.15 – Час обороту оборотних коштів ДП „Криворізька теплоцентраль” у 2003 – 2005 роках

Швидкість обороту оборотних коштів – одна з якісних характеристик фінансової політики підприємства. Чим більшою є швидкість обороту, тим ефективніше працює виробництво. Період обороту оборотних коштів ДП „Криворізька теплоцентраль” змінювався стрибкоподібно протягом аналізованого періоду з чітко вираженою тенденцією до збільшення цього показника.

Рисунок 2.3.16 – Час обороту запасів ДП „Криворізька теплоцентраль” у 2003 – 2005 роках

Період оборотності запасів відображає час, протягом якого поповнюються запаси на підприємстві чи, інакше, як довго знаходиться продукція на складі до реалізації. Наявні дані свідчать про тенденцію до збільшення цього показника, який на кінець 2005 року становив 15 днів.

Рисунок 2.3.17 – Час обороту дебіторської заборгованості ДП „Криворізька теплоцентраль”

Оборотність дебіторської заборгованості на підприємстві, тобто кількість днів, протягом яких дебіторська заборгованість перетворюється на кошти, велика, але має позитивну тенденцію до зниження і на кінець 2005 року становить 451 день.

Розглянуті показники (див. рис. 2.3.15-2.3.17) впливають на ліквідність підприємства, інакше – легкість, з якою актив можна перетворити на гроші, зберігаючи його повну цінність. Ліквідність характеризується коефіцієнтами поточної ліквідності, швидкої ліквідності й абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт поточної ліквідності (КПЛ) розраховують як відношення поточних активів підприємства до його поточних зобов’язань:

КПЛ = , (2.3.15)

Коефіцієнт швидкої ліквідності (КШЛ )– це відношення різниці поточних активів підприємства і запасів до його поточних зобов’язань:

КШЛ = , (2.3.16)

ЗТМ – товарно – матеріальні запаси (сума рядків 100 – 140 балансу);

Важливим показником ліквідності підприємства є коефіцієнт абсолютної ліквідності (КАЛ) , що характеризує негайну готовність підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість і розраховується як відношення суми коштів підприємства і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових (поточних) зобов’язань:

КАЛ = , (2.3.17)

де К – кошти підприємства (сума рядків 230 і 240 балансу);

Ф – короткострокові фінансові вкладення (рядок 220 балансу);

ЗК – короткострокові (поточні) зобов’язання.(рядок 620 балансу).

Показники ліквідності ДП „Криворізька теплоцентраль” за 2003 – 2005 роки подано на рисунку 2.3.18.