Сторінка
17

Політика управління джерелами фінансування ВАТ „Північний ГЗК”

2.5 Аналіз джерел позикових коштів

Як було з’ясовано у підрозділі 2.3 даної роботи, ВАТ „Північний ГЗК” використовує для фінансування своєї діяльності довгострокові та короткострокові позикові кошти.

Дані таблиці 2.8 вказують на те, що довгострокові позикові кошти мають невелику частку у структурі джерел фінансування підприємства і протягом періоду, що аналізується, ця частка знижується з 10,51% у 2001р. до 0,03% у 2004р. Тому доцільно розглянути тільки їх склад (таблиця 2.15).

Таблиця 2.15 – Склад і структура довгострокових зобов’язань ВАТ „Північний ГЗК” за 2001 – 2004рр.

З таблиці 2.15 видно, що протягом 2001 – 2002рр. довгострокові зобов’язання підприємства складались із довгострокових кредитів банків і інших довгострокових зобов’язань. У 2003р . підприємство відмовилось від використання довгострокових кредитів банків, і в цьому році довгострокові зобов’язання складались лише із інших довгострокових зобов’язань. У 2004р. склад довгострокових позикових коштів: інші довгострокові фінансові зобов’язання та інші довгострокові зобов’язання.

Таким чином, найбільшою складовою довгострокових зобов’язань у 2001 – 2002рр. були довгострокові кредити банків абсолютна сума яких знизилась з 99916 тис. грн. у 2001р. до 52192 тис. грн. у 2002р., тобто зміни були як позитивного характеру, зважаючи також на зниження їхньої частки у валюті балансу 10,02% до 3,59%, можна сказати, що значно зменшилась залежність від довгострокового позикового капіталу. А у 2003р., як уже згадувалось, підприємство не мало довгострокових кредитів банків і головною складовою довгострокових зобов’язань стали інші довгострокові зобов’язання, причому абсолютна сума їх 533 тис. грн., що значно менше від суми довгострокових кредитів банків у 2002р., і частка в валюті балансу складає всього 0,04%, у 2004р. сума інших довгострокових зобов’язань зменшується до 96 тис. грн., але головною складовою довгострокового позикового капіталу стають інші фінансові довгострокові зобов’язання у сумі 503 тис. грн., але частка довгострокових зобов’язань у валюті балансу знов знижується до 0,03%, отже, підприємство протягом досліджуваного періоду, значно знизило свою залежність від довгострокового позикового капіталу, що дає змогу значно зменшити ризик фінансово-господарської діяльності.

Як показав попередній аналіз структури джерел фінансування підприємства, найбільшу питому вагу протягом усього періоду 2001 – 2004рр. мав короткостроковий позиковий капітал. Склад, структура та динаміка якого представлені у таблицях 2.16, 2.17.

Як видно з таблиці 2.16, короткостроковий позиковий капітал підприємства у 2001 – 2004рр., складався з короткострокових кредитів банків, поточної заборгованості за довгостроковими зобов’язаннями, векселів виданих , кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, поточних зобов’язань за розрахунками та інших поточних зобов’язань.

Найбільші частки у сумі поточних зобов’язань у 2001р мали: кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги - 38,32%; інші поточні зобов’язання - 29,72%; векселі видані – 24,65%.

У 2002р. структура короткострокового позикового капіталу змінюється: зменшується питома вага кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги до 34,75%, векселів виданих до 12,96%, натомість зростає частка інших поточних зобов’язань до 48,50%, тобто вони цей елемент стає визначним. Варто зауважити, що в цей же час абсолютна сума кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги зменшується на 2,817 тис. грн. (0,88%), векселі видані – на 87249 тис. грн. (42,51%), зростання ж інших поточних зобов’язань склало 193951 тис. грн. (78,37%).