Сторінка
12

Роль фінансів та кредиту в умовах формування ринкового середовища

- прискорення виробничого циклу;

- прискорення оборотності дебіторської заборгованості;

- певного сповільнення оборотності кредиторської заборгованості.

Тенденція до скорочення є позитивною.

Аналіз грошових коштів проводиться за даними звітного періоду і тому ретроспективний аналіз не є надзвичайно цінним. Однак без цього аналізу дуже часто при наявності прибутку неможливо пояснити причини відсутності коштів. Тому в світовій практиці використовують прямий метод (обчислення надходжень коштів) і опосередкований, який базується на ідентифікації й обміні інформації, пов’язаних з рухом грошових коштів і коректуванням чистого прибутку.

При прямому методі виділяють:

I. Поточну діяльність, де аналізують:

- надходження коштів від виручки;

- зменшення чи збільшення дебіторської заборгованості;

- витрати коштів на виробництво;

- збільшення чи зменшення запасів;

- збільшення чи зменшення розрахунків з кредиторами;

- збільшення чи зменшення короткострокових кредитів і позик;

- платежі в бюджет.

II. Інвестиційну діяльність, де аналізують:

- надходження коштів від реалізації основних засобів;

- виручку від реалізації матеріальних активів і довгострокових фінансових вкладень;

- придбання основних засобів і нематеріальних активів;

- довгострокові фінансові вкладення.

III. Фінансову діяльність, де аналізують:

- суми виручки від реалізації акцій підприємства;

- отримані довгострокові кредити;

- кошти на погашення позик.

IV. Інші операції:

- цільові надходження коштів;

- безоплатно отримані цінності.

Цей метод дозволяє оцінювати ліквідність підприємства, спостерігати за рухом грошових коштів, але не показує взаємозв’язку отриманого фінансового результату і зміни величини грошових коштів.

Тому використовують опосередкований метод аналізу, який дозволяє пояснити причину розбіжності між прибутком і, наприклад, скороченням грошових коштів.

У сучасних умовах зростає роль оптимізації рівня грошових коштів. Саме тому йдеться про те, що потрібно оцінити:

- загальний обсяг грошових коштів і їх еквівалентів;

- яку їх частку потрібно тримати на поточному рахунку, а яку – в швидкореалізованих цінних паперах;

- коли і в якому обсязі здійснювати взаємну трансформацію грошових коштів та швидкореалізованих активів.

3. Комплексний аналіз стану підприємства за допомогою фінансових коефіцієнтів.

І. Фінансовий аналіз майнового стану.

1. Сума господарських засобів (валюта балансу).

2. Питома вага активної частини необоротних активів у структурі необоротних активів = активна частка необоротних активів : підсумок Ір А балансу.

3. Коефіцієнт зносу основних засобів (ОЗ) = сума зносу : балансова звітність ОЗ.

4. Коефіцієнт оновлення ОЗ = балансова вартість ОЗ, що придбані за звітний період : балансова вартість ОЗ на кінець періоду.

5. Коефіцієнт вибуття О.З = балансова вартість вибулих ОЗ : балансова вартість ОЗ на початок періоду.

ІІ. Оцінка ліквідності.

1. Власний оборотний капітал = власний капітал – необоротні активи – поточні зобов’язання (Власний оборотний капітал свідчить про забезпеченість власними коштами).

2. Маневреність власного оборотного капіталу = грошові кошти : власний оборотний капітал.

3. Загальний коефіцієнт покриття = поточні активи : поточні зобов’язання (>1).

4. Загальний коефіцієнт ліквідності = оборотні активи : поточні зобов’язання (1-2).

5. Уточнений коефіцієнт ліквідності = грошві кошти + шв.р.ЦП + дебіторська заборгованість : поточні зобов’язання.

6. Коефіцієнт абсолютної ліквідності = грошові кошти : поточні зобов’язання (>0,2).

7. Питома вага оборотних активів = оборотні активи : валюта балансу.

8. Частка власних оборотних активів у покритті запасів = власний оборотний капітал : запаси і затрати.

9. Коефіцієнт ліквідності запасів = матеріально-виробничі запаси : поточні зобов’язання.

10. Коефіцієнт платоспроможності = власний капітал : робочий капітал.