Сторінка
9

Фінансовий аналіз ЗАТ “Київстар Дж.Ес.Ем.” (використана фінансова звітність за 2003 рік)

За результатами аналізу бачимо, що в структурі активів (Баланс) на початок періоду сума дебіторської заборгованості склала 64439,40 тис. грн., що становить 3,5%. Більше 2% від активів займала дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги (первісна вартість), дебіторська заборгованість за розрахунками займає майже 1,34% (зокрема – з бюджетом 0,76%, із внутрішніх розрахунків 0,57%). Інша поточна дебіторська заборгованість склала 0,12 %. В структурі пасивів майже 29% на початок періоду складали довгострокові кредити банків, більше 15% - кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги; поточні зобов'язання за рахунками – 4,34% (з них найбільше – з бюджетом 2%, з одержаних авансів 1,98%). Майже 1,5% склала поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями.

За результатами аналізу також можемо прослідкувати динаміку складових балансу. Загальна вартість майна підприємства збільшилися на 42 %. Дебіторська заборгованість збільшилася майже на 154%. Дебіторська заборгованість за розрахунками загалом зменшилася на 84 % (хоча дебіторська заборгованість за розрахунками за виданими авансами збільшилася на 38179%). Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги (первісна вартість) збільшилася на 316%, тепер становить 5,88% від вартості майна. Сума кредиторської заборгованості зросла більш як на 21%. Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями на кінець періоду зросла на 161%. На 256% зросли інші поточні зобов'язання, на 234% - відстрочені податкові зобов'язання.

Поточні зобов'язання за рахунками зменшилися на 29%. Довгострокові кредити банків на кінець поточного періоду зросли майже на 60%.

Визначимо також співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю. Воно показує здатність підприємства розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом року.

Кд/к = Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість.

Рекомендоване значення Кд/к=1,0

Кд/к(початок) = (30886,7+14208,3+9,7+10613,5+2229,7)/(272067,7+36794,5) = 0,188

Кд/к(кінець) = (147871,2+3713,1+184,7+644,8)/(103865,4+53318,6) = 0,97

Значення показника на кінець періоду наближається до одиниці, отже, підприємство майже повністю може розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів.

Завдання 7. Проаналізувати оборотність дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Кд.з) показує, в скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість. Чим він є більшим, тим краще.

Кд.з = Чиста виручка/Середня дебіторська заборгованість

Значення коефіцієнта збільшилося, що обумовлено збільшенням виручки і зменшенням дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом.

Період погашення дебіторської заборгованості (Чд.з) – середній період інкасації дебіторської заборгованості, тобто період її погашення.

Чд.з = 360/ Кд.з

Зменшення цього показника є позитивним, особливо в умовах інфляції, оскільки дебіторська заборгованість погашається швидше. Також збільшення показника може бути позитивним, за умов, що додаткова вартість коштів компенсується додатковим прибутком від збільшення обсягів реалізації.

Завдання 8. Аналіз фінансової та ринкової стійкості підприємства.

Показники

1. Коефіцієнт автономності

Коефіцієнт Кавт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі авансованих коштів. Що більше значення цього показника, то більшою є фінансова стійкість підприємства і незалежність його від кредиторів.

Кавт= Власний капітал / Пасиви

Кавт= (Усьго за розділом 1 (Пасиву) + Усього за розділом 2 (Пасиву) + Доходи майбутніх періодів (Пасиви)) / Пасиви

Отже, частка власного капіталу у загальній сумі фінансових ресурсів на початок та на кінець періоду більша за 50%, що свідчить про те, що всі зобов’язання підприємства можуть бути покриті його власними коштами. Коефіцієнт Кавт за звітний період підвищився, а ризик появи фінансових труднощів у майбутньому зменшився за рахунок зростання власного капіталу протягом звітного періоду.

2. Коефіцієнт фінансової залежності

Цей показник обернений до коефіцієнта автономії. Збільшення коефіцієнта К ф.з. у часі свідчить про підвищення частки позикових кошів у фінансуванні підприємства, і навпаки. Якщо Кф.з. = 1, підприємство не має позик. Нормативне значення = 2.

Кф.з. = Пасиви / Власний капітал