Сторінка
5

Аналіз оборотного капіталу

• який розподіл дебіторської заборгованості за термінами її утворення;

• яку частку векселів у дебіторській заборгованості становить продовження старих векселів.

Важливо дати оцінку показникам якості та ліквідності дебіторської заборгованості. Під якістю дебіторської заборгованості слід розуміти вірогідність одержання цієї заборгованості в повній сумі. Показником цієї вірогідності є термін утворення заборгованості, а також питома вага простроченої заборгованості в загальній сумі. Практика свідчить: що більший строк дебіторської заборгованості, то нижча вірогідність її одержання.

Тому в ході аналізу доцільно згрупувати дебіторську заборгованість за термінами її виникнення. Наявність такої інформації за тривалий період дозволяє виявити як загальні тенденції розрахункової дисципліни, так і конкретних покупців, які найчастіше потрапляють у число ненадійних платників.Фінансова служба організовує систематичний контроль за станом оплати покупцями відвантаженої чи відпущеної на місці продукції. При виникненні дебіторської заборгованості - застосовує заходи щодо припинення подальшої поставки продукції боржникам, найшвидшої оплати відвантаженої продукції і накладення штрафних санкцій на боржників. При виникненні господарських спорів з приводу оплати рахунків підприємства за відвантажену продукцію, а також щодо інших фінансових проблем у взаємовідносинах з партнерами, вирішення яких вимагає правових знань, спільно діють фінансова та юридична служби підприємства.

Заборгованість, по якій минув термін позовної давності, може бути за наявності відповідних документів віднесена на позареалізаційні витрати і списана на збитки.

Стосовно інших боргів, які є нереальними до стягнення, за рішенням інвентаризаційної комісії створюється резерв за сумнівними боргами. Такі резерви можуть бути створені в тому разі, коли ця заборгованість не погашена в обумовлені договорами строки і не забезпечена гарантіями. Розмір резерву по кожному сумнівному боргу визначають залежно від платоспроможності боржника на основі попередньої оцінки ймовірності повного або часткового погашення заборгованості.

Виконання певних загальних рекомендацій дозволить підприємству управляти дебіторською заборгованістю. Вони полягають у тому, щоб:

• контролювати стан розрахунків з покупцями при відстроченій (простроченій) заборгованості;

• по можливості орієнтуватися на більшу кількість покупців для зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями;

• стежити за співвідношенням дебіторської та кредиторської заборгованості (значне перевищення дебіторської забор­гованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства);

• використовувати метод надання знижок при достроковій оплаті та інше.

До речі, практика надання знижок при достроковій оплаті дуже широко використовується в країнах з розвинутими ринковими відносинами (оскільки така політика забезпечить прибуток на одержані достроково кошти, і його розмір буде більшим, аніж розмір наданої знижки).

Якщо підприємства не використовують знижку при достроковій оплаті рахунків, то воно втрачає частину прибутку.

Можна розрахувати втрати прибутку внаслідок невикористання можливості одержання знижок при оплаті рахунків,

Для цього використовують формулу:

Відома знижка 360

Використання вирученої суми Кількість днів використання коштів

Зарубіжні економісти-аналітики пропонують такі методи управління рахунками дебіторів:

• визначте термін прострочених залишків на рахунках дебіторів і порівняйте цей термін з нормами в галузі, показниками конкурентів та даними минулих років;

• періодично переглядайте граничну суму реалізації продукції, виходячи з фінансового стану клієнтів;

• якщо виникають проблеми з одержанням грошей, вимагайте заставу на суму, не меншу, ніж сума на рахунку дебітора;

• використовуйте установи, які стягують борги;

• продайте рахунки дебіторів факторинговій компанії, якщо при цьому ви отримаєте економію;

• при продажу великої партії товарів відразу не виставляйте рахунок покупцям;

• використовуйте циклічність виписки рахунків для підтримання одноманітності операцій;

• запропонуйте відтермінування в сплаті грошей для стиму­лювання попиту;

• застрахуйте реалізацію для захисту від значних збитків за безнадійними боргами;

• уникайте дебіторів з високим ризиком.

Якість дебіторської заборгованості визначається її оборотністю.

Оборотність характеризується такими показниками:

• тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості, або період інкасування (кількість днів перебування коштів у дебіторській заборгованості);

• коефіцієнт оборотності (швидкість обороту дебіторської заборгованості). Тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості

відображає середню кількість днів, необхідних для її повернення, і обчислюється за формулою:

де Т.об.дт. - тривалість періоду погашення дебіторської заборгованості;

С з.дт.зб. - середній залишок дебіторської заборгованості;

Д- кількість днів у періоді, за який проводиться аналіз;

В - виторг від реалізації.

Коефіцієнт оборотності (Коб.дт.) показує, скільки разів заборгованість утворюється і надходить підприємству за період, що аналізується, або скільки разів протягом аналізованого періоду обсяги надходжень від реалізації можуть вмістити в собі середній залишок боргових прав (дебіторів). Цей показник визначає ефективність кредитного контролю з боку підприємства. Кредитного тому, що даючи товар (роботи, послуги) з відтермінуванням платежу іншим суб'єктам господарської діяльності, підприємство фактично їх кредитує.