Сторінка
3

Управління фінансово-економічними ризиками на прикладі міжнародного підприємства ДП «AVON Ukraine»

Селективні ризики (лат. selectio - вибір, добір) - це ризики неправильного вибору видів вкладення капіталу, виду цінних паперів для інвестування в порівнянні з іншими видами цінних паперів при формуванні інвестиційного портфеля.

Ризик банкрутства це небезпека яка виникає в результаті неправильного вибору вкладення капіталу, повної втрати підприємцем власного капіталу і нездатності його розраховуватися по взятим на себе зобов'язанням.

У процесі дослідження ризиків підприємства особливу увагу варто приділити обліковій специфіці його діяльності і взаємозв'язкам останньої з діяльністю партнерів підприємства. Результати аналізу даного питання дозволяють затверджувати, що ризики підприємства тісно пов'язані з ризиками інших видів бізнесу і займають значиме місце в загальній сукупності ризиків.

Пріоритетною для підприємств є мінімізація техніко-виробничих ризиків. У той же час ці ризики формують основу операційних ризиків страхових компаній, оскільки підприємства прагнуть зняти з себе ризики, перекладаючи їх на страховиків.

В даний час кредитні ризики (за винятком ризиків, пов'язаних з дебіторською заборгованістю) не здійснюють помітного впливу на діяльність підприємства. Це спричиняє нерозвиненістю фондового ринку (відсутність портфельних ризиків) і низькою кредитоспроможністю підприємств. У той же час, ці ризики впливають на професійних учасників фондового ринку, де підприємство виступає як інвестор (прагнучи вкласти засобу) або позичальник (при розміщенні акцій і облігацій). Кредитні ризики підприємств у цьому випадку переходять в операційні ризики трейдеров.

Облік операційних ризиків у діяльності підприємств відіграє меншу роль у порівнянні зі страховими компаніями, банками або професійними учасниками фондового ринку. Прямо операційні ризики підприємств не впливають на ризики інших сфер бізнесу.

У силу специфіки своєї роботи діяльність підприємства піддається ринковим ризикам (в аспекті динаміки цін на матеріали і вироблену продукцію). У той же час, якщо підприємство активно не займається зовнішньоторговельною діяльністю або діяльністю на ринку цінних паперів, воно, на відміну від інших суб'єктів бізнесу (наприклад, банків), прямо не піддається впливу таких ринкових ризиків, як валютний і процентний ризики.

У свою чергу, переважну більшість ризиків підприємства складають основу кредитних ризиків банків: чим вище ризики підприємства, тим вищу ціну за свій ризик призначає банк.

Оцінка ризику є найважливішої складової загальної системи керування ризиком. Вона являє собою процес визначення кількісним або якісним способом величини (ступеня) ризику.

Кількісна оцінка ризику дозволяє одержати найбільш точні рішення. Однак здійснення кількісної оцінки зустрічає і найбільших труднощів, зв'язані з тим, що для кількісної оцінки ризиків потрібна відповідна вихідна інформація. В Україні ринок інформаційних послуг розвитий поки дуже слабко і, найчастіше, важко одержати фактичні дані, які треба збирати й обробляти.

Через ці труднощі, пов'язаними з недоліком інформації, часу, а іноді і з неможливістю проведення даного розрахунку через відсутність необхідних даних, відносна оцінка ризику на основі аналізу фінансового стану підприємства представляє сьогодні особливий інтерес. Це один із самих доступних методів оцінки ризику як для підприємця-власника фірми, так і для його партнерів.

Проведемо аналіз ризиків на міжнародному підприємстві ДП «Avon Ukraine» на основі дослідження спеціальних коефіцієнтів, розрахунок яких заснований на існуванні визначених співвідношень між окремими статтями бухгалтерського балансу.

Аналіз таких коефіцієнтів дозволяє оцінити фінансову стійкість підприємства, що у свою чергу є показником рівня підприємницького ризику. Вихідні дані для такого дослдження наведені у Таблиці 1.

Величина функціонуючого капіталу збільшилися з 2897 тис. грн. до 3905,44 тис. грн. Крім того, їхня частка також збільшилася на 7,41% і склала на кінець періоду 35,85% засобів підприємства. Ця тенденція оцінюється як позитивна, тому що свідчить про ріст мобільності засобів і поліпшенні можливості фінансового маневру.

На початок попереднього періоду коефіцієнт абсолютної ліквідності складав 0,0006, на початок аналізованого періоду 0,0201, а на кінець став дорівнює нормі 0,0336. Той факт, що найбільш ліквідні засоби протягом попереднього року складали настільки мале значення свідчить про серйозний дефіцит вільних коштів. Таким чином платоспроможність підприємства цілком залежить від надійності дебіторів.

Таблиця 1

Динаміка платоспроможності і фінансової стійкості підприємства