Сторінка
10

Аналіз ліквідності (платоспроможності) підприємства

Період фінансового циклу ТОВ “Кондлайн” (період обороту грошових коштів) у 2004 році зменшився порівняно з 2003 роком, що є позитивною тенденцією, але від’ємне значення показника свідчить про те, що підприємство постійно живе “в борг”, тобто не має достатньої кількості грошових коштів (період обороту кредиторської заборгованості перевищує період операційного циклу на 108,7 днів).

Отже, наведені розрахунки свідчать про низьку статичну платоспроможність та ліквідність ТОВ “Кондлайн”, що негативно характеризує роботу підприємства.

Але низький рівень статичної платоспроможності може бути випадковим, тобто тимчасовим, або мати постійний характер. Для глибокого аналізу платоспроможності підприємства використовують показники динамічної платоспроможності.

Розрахуємо показники динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за період з 1 січня 2004 р. по 1 січня 2003 р. використовуючи показники звітності та вже зроблені розрахунки.

Спочатку визначимо найближчу перспективу зміни рівня платоспроможності ТОВ “Кондлайн” за допомогою коефіцієнта відновлення (втрати) платоспроможності.

(2.1)

де Кзпр – розрахунковий коефіцієнт загального покриття;

Кзпн – нормативне значення (Кзпн = 2).

Розрахунковий коефіцієнт платоспроможності дорівнює:

Кзпр = Кзп на 1.01.03 + D Кзп, (2.2)

де D Кзп – зміна коефіцієнту платоспроможності (загального покриття) за 2004 рік.

За даними розрахунків, що наведені в таблиці 2.5, коефіцієнт платоспроможності (загального покриття) на 1.01.03 дорівює 1,023 і знизився він за 2004 рік на 0,045 , тому:

Значення коефіцієнту менше 1 означає, що в найближчій перспективі рівень платоспроможності підприємства не зміниться на краще і буде недостатнім.

Для того, щоб остаточно впевнитись в правильності результатів наших розрахунків визначимо коефіцієнт виконання бюджету готівки та синхронність надходження та витрат грошових потоків за період з 1.01.2004 р. по 1.01.2003 р. по місяцях за даними про рух грошових коштів (Головна книга та аналіз оборотів по рахунку 31 “Рахунки в банках”, 30 “Каса” та плановими даними (табл. 2.7).

Таблиця 2.7

Аналіз динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн”

за період з 1.01.2004 р. по 1.01.2005 р.

Як видно з таблиці, коефіцієнт достатності формування грошових активів дуже низький (оптимальний рівень 1,2) і поступово знижується (крім грудня, коли підприємство отримало досить велику суму авансів від покупців), що є ознакою дефіціту грошових коштів і недостатності їх у залишку на рахунках.

Тепер розрахуємо синхронність надходження та витрат коштів ТОВ “Кондлайн” за період з 1.01.2004 р. по 1.01.2003 р. за даними таблиці :

40,32+(-38,4)2+(-21,8)2+(-16,6)2+(-13)2+11,522+(-10,5)2+4,92+8,32+7,62+37,2 2 =

12

= 20,5.

Значення показника на рівні 20,5 при оптимальному рівні близько 0 свідчить про незбалансованість грошових потоків підприємства.

Таким чином розрахунки динамічної платоспроможності ТОВ “Кондлайн” повністю підтверджують розрахунки статичної платоспроможності і свідчать про недостатній рівень платоспроможності підприємства у 2003 – 2004 роках.

Розділ 3

Шляхи підвищення платоспроможності ТОВ “КОНДЛАЙН"

3.1. Обгрунтування планування розміру активів підприємства та джерел їх формування

Одним з найвагоміших чинників, що визначають рівень платоспроможності підприємства є політика фінансування активів підприємства.

Політика фінансування активів підприємства представляє собою частину загальної політики управління його активами і виявляється в оптимізації об'єму і складу фінансових джерел їх формування з позицій забезпечення ефективного використання власного та позикового капіталу, достатньої фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.