Сторінка
3
Індекси ProU-50, Wood-15, KAC-20(w) настільки сильно корелюють між собою, що, маючи інформацію про зміну одного з трьох, можливо сміливо робити передбачення щодо зміни двох інших. З цими трьома добре корелюють ПФТС -індекс та індекс Business Partners, які з’явилися пізніше. Це призводить до цікавих висновків: для оцінки поведінки фондового ринку України достатньо бази в 4 – 8 компаній, яка використовується при розрахунку індексу Business Partners (початкове значення індексу: 100).
Таблиця 2
Кореляція між біржовими індексами
|
Індекси |
ProU-50 |
KAC-20(w) |
Wood-15 |
ПФТС |
BP |
KAC-20(s) |
INDEX-SGU |
|
ProU-50 | ……… | 0,98 | 0,92 | 0,94 | 0,90 | 0,93 | 0,47 |
|
KAC-20(w) | 0,98 | ……… | 0,98 | 0,96 | 0,85 | 0,92 | 0,35 |
|
Wood-15 | 0,92 | 0,98 | ………. | 0,94 | 0,91 | 0,94 | 0,60 |
|
ПФТС | 0,94 | 0,96 | 0,94 | ………. | 0,97 | 0,94 | 0,83 |
|
BP | 0,90 | 0,85 | 0,91 | 0,97 | …… | 0,88 | 0,70 |
|
KAC-20(s) | 0,93 | 0,92 | 0,94 | 0,94 | 0,88 | …… | 0,78 |
|
INDEX-SGU | 0,47 | 0,35 | 0,60 | 0,83 | 0,70 | 0,78 | ………. |
Менше корелює з перерахованими індексами індекс KAC-20(s) з огляду на те, що це єдиний індекс, що базується не на зваженому середньому, а на середньому арифметичному між вартістю акцій різних компаній. Такий же принцип використовується при розрахунку популярних індексів агенції Dow-Jones. INDEX-SGU слабо корелює з іншими індексами та одночасно є найбільш оптимістичним серед них.
На фондовому ринку України, починаючи з 01.01.1997 року офіційно розраховується дві модифікації фондового індексу КАС-20 – простий і зважений. Методика його розрахунку відповідає світовим стандартам розрахунку фондових індексів і базується на зміні ринкової капіталізації компаній, які входять у базу індексу. Індекс КАС-20 простий розраховується для портфельних інвестицій, за базу для розрахунку індексу приймаються котировки на купівлю та продаж акцій у ПФТС.
KAC-20(s)
Формула розрахунку індексу:
KAC-20(s) = S1(Pbid + Pask) / S0( Pbid + Pask),
де S0 – сума котировок на купівлю та продаж у базисному періоді;
Початкове значення індексу: 1000.
Індекс КАС-20 (W) зважений показує динаміку розвитку фондового ринку України, його зріст або спад. Розраховується даний індекс за формулою:
KAC-20(w)
Завантажити реферат