Сторінка
3

Оптимізація грошових потоків вугільних шахт на основі моделі максимізації чистого грошового потоку

Зміна всіх елементів ЧГП визначається на основі балансу підприємства. Як видно з таблиці 1, елементи, що належать до активу балансу, збільшують величину ЧГП, якщо їхнє значення на кінець періоду менше, ніж на початок, і, відповідно, зменшуються при збільшенні значення на кінець періоду. Водночас залежність між величиною ЧГП і значеннями елементів – складових пасиву балансу, прямо пропорційна: при збільшенні значення елементів на кінець періоду в порівнянні з початком величина ЧГП збільшується і, навпаки, при зниженні – зменшується.

У систему обмежень (2 - 9) було включено найбільш впливові показники оцінки фінансового стану підприємства, що безпосередньо впливають на обсяг і структуру грошових потоків. Межі зміни показників у системі обмежень (2 - 22) визначалися на основі економіко-статистичних і факторно-аналітичних методів.

У складі елементів чистого грошового потоку крім керованих елементів (10-22) було визначено низку некерованих. Серед них: інші доходи (витрати) від операційної діяльності; зміна на кінець періоду в порівнянні з початком відповідно інших оборотних активів, витрат майбутніх періодів, доходів майбутніх періодів, розміру забезпечень; величина реалізованих необоротних активів; отримані і реалізовані фінансові інвестиції; інші надходження та інші платежі від інвестиційної і фінансової діяльності.

Оптимізація елементів грошових потоків повинна здійснюватися з урахуванням технічного, технологічного, економічного і фінансового стану вугільних шахт у рамках прийнятої стратегії управління грошовими потоками.

Розроблена економіко-математична модель оптимізації обсягу і структури грошових потоків була реалізована в умовах шахти «Краснолиманська». Вихідні дані для реалізації моделі було взято з основних форм звітності, а також матеріалів аналітичного обліку.

При оптимізації обсягу і структури грошових потоків була поставлена мета підвищити фінансову стійкість шахти «Краснолиманська», скоротивши розмір дебіторської і кредиторської заборгованості. Досягнення цієї мети здійснювалося шляхом вирішення ряду задач. Перелік основних задач та критерії їх оцінки представлено нижче:

- збільшення обсягів видобутку згідно з планом розвитку виробництва. Критерій оцінки: ріст показників рентабельності та прискорення оборотності обігових коштів;

- зниження виробничих витрат згідно з планом собівартості. Критерій оцінки: поліпшення рівня якості та ліквідності чистого грошового потоку

- скорочення обсягів виробничих запасів. Критерій оцінки: прискорення оборотності обігових коштів.

Отже, підвищення фінансової стійкості повинне відбуватися одночасно з поліпшенням інших показників фінансово-господарської діяльності шахти.

Також для досягнення поставленої мети була проведена оцінка складу заборгованості за термінами її погашення в розрізі конкретних постачальників виробничих запасів і покупців вугільної продукції; окремо проаналізована заборгованість за товари, роботи, послуги.

Оптимізація обсягу і структури грошових потоків здійснювалася з використанням програми Microcoft Excel «Пошук рішення».

Результати й оцінка оптимізації обсягу і структури грошових потоків шахти «Краснолиманська» наведено в таблиці 2.

Таблиця 2

Оцінка результатів оптимізації обсягу і структури грошових потоків шахти «Краснолиманська» за 2003 рік