Сторінка
1

Грошовий ринок та грошові системи

І. Грошовий ринок

1.1. ГР та його інституційна модель.

ГР балансує грошові потоки і грошовий обіг вцілому. Але роль грошового ринку не обмежується межами грошового обороту. Найважливішою якісною характеристикою грошового ринку є процент.

Грошовий ринок

ринок грошей (обіг до 1 року)

- валютний ринок

- ринок короткострокових банківських кредитів

- ринок короткострокових фінансових актвів

ринок капіталу (обіг більше ніж рік)

- ринок ц.п.

- ринок середньо та довгострокових банківських кредитів.

Грошовий ринок потребує регулювання, або впливу саморегулюючих структур

Суб‘єкти грошового ринку (продавці, покупці, посередники).

Грошові потоки в межах грошового ринку їстотно розрізняються, це пояснюється суттєвою різницею прямого та опосередкованного фінансуваня в рамках ринку.

Пряме фінансування Найголовніші канали руху грошей: 1. Канал капітального акціонерого фінансування. 2. Канали позичання шляхом емісії облігацій та інших фінансових активів. Суб‘єкти: дом. господарства; фірми, держава; іноземні фіз та юр. особи.

Пряме фінансування це переміщення коштів по ринкових каналах безпосередьо від власника до позичальника.

Капітальне фінансування- це отримання коштів в облмін на право участі в власності фірми (акції).

Позичання - це отримання фірмою коштів в обмін на боргове забов‘язання сплатити борг в установленний строк з виплатою процента.

Опосередковане фінансування Взаємодіфя відбувається за допомогою фінансових посередників (класичний приклад - банк (механізм дії). Опосередковане фінансування відбувається за законом попиту та пропозиції. Балансування попиту та пропозиції та формування % на гроші виступає найважливішою функцією гошового ринку.

1.2.Попит на гроші та грошова пропозиція

Їснують суттєві відмінності формування попиту та пропозицції на грошовому ринку.

ПОПИТ- це намагання суб‘єктів мати в свлєму розпорядженні певну встановленну ними масу грошей.

Якщо розмір поточної каси коливається в короткостроковому періоді при заданому обсязі ВНП то це означає що проводиться політика регулювання депозитної ставки.

ПРОПОЗИЦІЯ грошей на рівні окремого суб‘єкта залежить від зміни доходності розміщення коштів в активи, отже от зміни %. Чим вища % тим вища пропозиція.

Пропозиція на макрорівні-постійний фактор= загальна маса грошей в обігу. Незалежить від %. Ставка рівноваги- крива попиту перетинає криву пропозиції.

Інвестиційні ресурси= заощадження - держ позички на внутрішньому ринку.

1.3. Ринок ЦП як складова частина грошового ринку.

Ринок ЦП- це складва частина фінансового ринку де відбувається трансформація заоадженнь в інвестиції за допомогою специфічного товару ЦП.

ЦП це боргове забов‘язання або свідотство про участь в капіталі. (види ЦП) ринок ЦП має механізми саморегуляції, регулювання РЦП в умовах ринку повинне бути мінімальним, урад на РЦП, Український РЦП.

1.4. Фактори, що визначають рівновагу грошового ринку .

Грошовий ринок повинен абезпечити повну трансформацію заощаджень в інвестиції, їснує 2 позиції щодо реального виконання цієї задачі: монетаристи-ТАК; кейнсіанці- НІ.

Монетаристи- ринкова с-ма має маханізм регулювання що стримує економічну крзу, впливає на фрми та на сімейні господарства: стимулюється бажання інвестувати та заощаджувати в рівних розмірах = %.

Зростання % призводить до зростання заощадженнь та падіння інестицій Якщо заощадження перевищать інвестиції . Але монетаристи говорять що це буде тривати неловго = точка рівноваги=рівновага всієї економіки.

Кейнсіанці Рішення про заощадження та інвестування приймаються різними економічними суб‘єктами, що діють з різними мотивами. Наявність заощадженнь у населення фірму взагалі не цікавить.

ІІ. ГРОШОВІ СИСТЕМИ

2.1. Грошова система та ії структурні елементи

грошова система- це форма організації грошових розрахунків в Україні

В склад грошової системи вкл.

1.Найменування грошової одиниці в національній економіці

2.Маштаб цін

3.Форми гошей що втановлені законодавчо і знаходяться в обігу

4.Форми організації безготівкових розрахунків

5.Порядок здійснення готівкового грошового обороту.

6.Державні структури, що регулюють грошовий обіг.

Маштаб цін- структурний елемент грошової системи, який характеризує кількість товарів, які можуть бути придбані за 1 грошову одиницю. Характеризуючи маштаб цін виділяють валютний курс. Валютний курс- це співвідношення між курсами валют двох країн. Деравний валютний курс встановлюється в алежності від конвертованності валюти.

"Правила проведення безготівкових розрахунків в Україні"- безготівковий обіг

"Порядок проведення касових операцій в економіці"- готівковий обіг

Основними суб‘єктами регулювання є: НБУ; Мін. Фін.; відповідні держ установи.

2.2. Основні типи грошових систем та їх еволюція

1. Ринкові та неринкові

2. Регульовані (паперово-грошові та кредитні) та саморегуюючі (гроши з золота та сірібла)

3. Монометалічні та біметалічні (1.паралельні в-ти; 2.подвійна (держава встановлювала співвідношення); 3."кульгаюча валюта"(один з металів кеарбувався в закритому порядку).

Закон Коперника Грешена (був сформрваний в умовах недоліук подвійної валюти, коли ринкова вартість грошей ен враховувалась і це призводило до тезаврації (здешевлення) закон витіснення хороших грошей поганими

· мономеалізм ділеться на три групи:

· золотомонетний стандарт

· золотозливковий стандарт

· золотодевізний стандарт

· паперові та кредитні гроші

2.3.Державне регулювання рошової системи

Основним механізмом регулювання грошового обігу є банківські операції, Американський економіст Самуельсон вважав, що кожен центральний банк має єдину функцію- контроль за грошовою масою та кредитом. Інструменти впливу на грошово-кредитну систему можуть бути прямі (емісія) та опосередковані (через кредитні інститути).

Дворівнева банківська система(Центробанк та комерційні, ділові, інвестиційні банки).

Участь держави у капіталі ЦБ і наслідки .

У вітчизняній літературі ігнорувалося поняття державного борга (наслідки, ситуація в ринковій економіці). ЦБ є банком уряду, тому ЦБ приймає участь в розміщені і обслуговуванні державних боргових зобов‘язань.

Політика державного боргу . Для краї що бажають вступит до ЄС державний борг не повинен перевищувати 60 % від ВНП.

Державне регулювання грошового ринку в країнах з розвинутою економікою . фіскально бюджетними разом з грошово кредитними інструментами.