Сторінка
1

Оцінка фінансової стійкості за абсолютними та відносними показниками

1. Оцінка фінансової стійкості за абсолютними показниками

В ході виробничого процесу на підприємствах здійснюється постійне поповнення товарно-матеріальних цінностей. З цією метою використовуються як власні, так і запозичені джерела. Вивчаючи надлишок або нестачу коштів для формування запасів, встановлюються абсолютні показники фінансової стійкості.

Для детального відображення різноманітних видів джерел в формуванні запасів використовується певна система показників:

1) наявність власних оборотних коштів на кінець розрахункового періоду:

ВОК = ВК – НЕА, (1)

де, ВОК – власні оборотні кошти;

ВК – власний капітал,

НЕА – необоротні активи.

2.наявність власних та довгострокових запозичених джерел фінансування запасів (ВДД) :

(2)

де ДЗ – довгострокові зобов’язання.

3 загальна величина основних джерел формування запасів (ЗДЗ)

ЗДЗ = ВДД + ПЗ, (3)

де ПЗ – поточні зобов’язання.

В результаті можна визначити три показника забезпеченості запасів джерелами їх фінансування:

1) надлишок (+), нестача (-) власних оборотних засобів:

∆ ВОК = ВОК – З, (4)

де, ∆ ВОК - приріст (надлишок) власних оборотних коштів,

З – запаси.

2) надлишок (+), нестача (-) власних та довгострокових джерел фінансування запасів (∆ ВДД)

∆ ВДД = ВДД – З (5)

3 надлишок (+), нестача (-) загальної величини джерел покриття запасів (∆ ЗДЗ)

∆ ЗДЗ = ЗДЗ – З (6)

Наведені показники забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування трансформуються у трифакторну модель (М):

М = (∆ ВОК; ∆ ВДД; ∆ ЗДЗ) (7)

Дана модель характеризує тип фінансової стійкості підприємства. Так, на практиці зустрічається чотири типи фінансової стійкості (табл. 1).

Таблиця 1. Типи фінансової стійкості підприємства

Перший тип фінансової стійкості можна представити у вигляді наступної формули:

М1 = (1;1;1), тобто (∆ ВОК ≥0; ∆ ВДД≥0; ∆ ЗДЗ≥0) (8)

Абсолютна фінансова стійкість (М1) на сьогодні в Україні зустрічається досить рідко.

Другий тип (нормальна фінансова стійкість) можна виразити формулою:

М2 = (0;1;1), тобто (∆ ВОК<0; ∆ ВДД≥0; ∆ ЗДЗ≥0) (9)

Нормальна фінансова стійкість гарантує виконання фінансових зобов’язань підприємства.

Третій тип (нестійкий фінансовий стан) встановлюється за формулою:

М3 = (0;0;1), тобто (∆ ВОК<0; ∆ ВДД<0; ∆ ЗДЗ≥0) (10)

Четвертий тип фінансової стійкості (кризовий фінансовий стан) можна представити в наступному вигляді:

М3 = (0;0;0), тобто (∆ ВОК<0; ∆ ВДД<0; ∆ ЗДЗ<0) (11)

За даної ситуації підприємство є повністю неплатоспроможним та знаходиться на межі банкрутства, так як ключовий елемент оборотних активів “Запаси” не забезпечений джерелами фінансування.

2. Оцінка фінансової стійкості за відносними показниками

Фінансова стійкість підприємства характеризується станом власних і залучених засобів і оцінюється за допомогою системи фінансових коефіцієнтів. Інформаційною базою для розрахунку є статі активу і пасиву бухгалтерського балансу.

Аналіз здійснюється шляхом розрахунку і порівняння окремих показників з базовими, а також вивчення динаміки їх змін за певний період.

Базовими показниками можуть бути :

- значення показників за попередній період;

- значення показників аналогічних фірм;

- середньогалузеві значення показників.

Відносні показники можна об’єднати в три основні групи:

1 група – показники рівня використання необоротних активів;

2 група – показники стану оборотних засобів та їх забезпечення джерелами фінансування;

3 група – показники фінансової незалежності.

Методика розрахунку цих груп показників приведена в таблиці 2.

Таблиця 2. Показники оцінки фінансової стійкості підприємства