Сторінка
2

Причина та динаміка міжнародного руху капіталу

Суть та форми міжнародного кредиту.

Міжнародний кредит – це відносини, які складаються між кредиторами та позичальниками різних країн з приводу надання, використання та погашення позики разом з процентами. Завдяки міжнародному кредиту відбувається перерозподіл капіталів між країнами у відповідності з потребами і можливостями більш прибуткового застосування.

Суб’єктами міжнародного кредиту є: держава, групи держав, банки, страхові компанії, транснаціональні корпорації, міжнародні фінансові організації, державні установи і т.д.

Функції міжнародного кредиту:

· перерозподіл фінансових та матеріальних ресурсів між країнами та використання їх з найбільшою ефективністю;

· сприяє нагромадженню фінансових та матеріальних ресурсів з метою раціонального використання їх у майбутньому;

· міжнародний кредит прискорює процес реалізації товарів у всесвітньому масштабі;

· сприяє вирішенню програм структурної перебудови у різних країнах;

· знижує платоспроможність країн і підвищує рівень їх заборгованості кредиторам і т.д.

Принципи банківського міжнародного кредиту:

Ø терміновість – кредити надаються на певний термін;

Ø зворотність – повернення процентів грошей власнику;

Ø платність – плата за користування кредитом;

Ø забезпеченість – гарантії одержувача кредиту;

Ø цільовий характер міжнародного кредиту.

Форми міжнародного кредиту:

1. По цільовому призначенню:

а) зв’язаний міжнародний кредит – це міжнародний кредит, який має строго цільове призначення, закріплюється у кредитному договорі, контрактах або угоді.

Цей кредит поділяється на:

· комерційний кредит – надається на закупівлю товарів та послуг;

· інвестиційний кредит – надається на будівництво конкретних господарських об’єктів.

б) фінансовий міжнародний кредит – капітал, який не має строго цільового призначення і використовується на любі цілі.

в) емісія цінних паперів – різновид міжнародного кредиту, коли банки виступають посередниками між кредиторами і зйомниками.

2. За формами надання:

а) товарний – кредит, який надається товарами, машинами та обладнаннями.

б) валютний – кредит, який надається у валюті країни кредитора, або країни позичальника.

3.За об’єктами надання:

а) приватний міжнародний кредит – кредит, який надається приватними фірмами і банками;

б) урядовий міжнародний кредит – кредит, який надається урядовими кредитними установами;

в) змішаний міжнародний кредит – кредит, який складається з приватних і державних засобів;

г) кредит міжнародних установ – кредит, надається міжнародними фінансовими організаціями ( МВФ – Міжнародний валютний фонд; МБРР – міжнародний банк реконструкції і розвитку; ЄБРР – Європейський банк реконструкції і розвитку МАР – міжнародна асоціація розвитку).

4. За характером забезпечення:

а) забезпечений – капітал, який надається під товарно-матеріальні цінності і комерційні документи;

б) бланковий - капітал, який надається без гарантій застави і комерційних документів.

5. За термінами надання:

а) короткостроковий кредит – кредит, який надається терміном до одного року;

б) середньостроковий кредит – кредит, який надається терміном на 3-5 р.

в) довгостроковий кредит – кредит, який надається терміном на 5-7р.

- Різновидністю міжнародного кредиту є емісія цінних паперів (акцій, облігацій, сертифікати) та їх реалізація на міжнародних ринках капіталів.

- Міжнародний ринок капіталів – це сукупність попиту та пропозицій на позичковий капітал позичальників і кредиторів.

Головна мета МРК – акумуляція і перерозподіл фінансових ресурсів за допомогою посередників.

Посередниками між кредиторами позичальниками виступають банки, ТНК (транснаціональні компанії), ТНБ (транснаціональні банки), фондові біржі, тобто інвестори, які вкладають свій капітал у цінні папери.

Інтернаціоналізація господарської діяльності сприяла формуванню в 70роки 20ст. єдиного ринку позичкових капіталів і створенню на його основі світового фінансового ринку.

Світовий ринок позичкових капіталів—система відносин щодо акумуляції і перерозподілу позичкового капіталу між країнами через сукупність попиту і пропозиції на позичковий капітал позичальниками і кредиторамирізних країн.

Економічна структура світового ринку позичкових капіталів:

Світовий грошовий ринок—надання короткострокових позик переважно для обслуговування міжнародної торгівлі, і виступає у вигляді грошей (депозитів).

Інституціональна структура світового ринку позичкових капіталів:

1.Вкладники—населення планети, офіційні інститути, приватні фірми, банки, страхові компанії, пенсійні фонди, національні та міжнародні організації.

2.Посередники(акумулятори і постачальники капіталу)—транснаціональні банки, фінансові компанії, фондові біржі, ценральні та зовнішньоекономічні банки країн, міжнародні та національні фінансово-кредитні установи.

3.Споживачі(позичальники)—ТНК, державні органи, приватні фірми, міжнародні та регіональні організації.

Географічна структура світового ринку позичкових капіталів—відображає рух капіталів між країнами, групами країн та регіонами світу переважно через міжнародні фінансові центри.

Основні передумови формування фінансових центрів:

1. Високий рівень економічного розвитку країни.

2. Активна участь у МЕВ.

3. Розвинений національний ринок капіталів.

4. Ліберальне валютне і податкове законодавство.

5. Вигідне географічне розсташування.

6. Відносна політична стабільність.

Провідними фінансовими центрами є: Нью-Йорк, Лондон, Токіо, Цюрих, Фракфурт-на-Майні; нові фінансові центри: Бахрейн, Панама, Гонконг, Сінгапур.

Ядром світового ри нку капіталів є Євроринок—це частина світового ринку позичкових капіталів, на якому банки здійснюють депозитно-позичкові операції у євровалютах(валюта, яка функціонує як позичковий капітал поза країною її походження.

Особливості Євроринку:

1. Не контролюється ні дежавою емітентом, ні державою де розміщений банк.

2. Не регламентується.

3. Звільнений від податків.

4. Більш прибутковий.

Обсяг позичкових капіталів Євроринку складає- 7-8трл $, а загальний обсяг світового ринку позичкових капіталів складає- 10трл $.

Функції світового ринку позичкових капіталів:

1. Акумуляція капіталу.

2. Перерозподіл капіталу.

3. Стабільність світового господарства.

4. Забезпечення прибутку від кредитних операцій.

Міжнародний кредит—це позика в грошовій або товарній формі, яку надає кредитор однієї країни позичальнику іншої країни на умовах строковості, повернення і платності.