Сторінка
4
Ф’ючерсна ціна, що фіксується при укладенні будь-якого виду контрактів, на практиці відображає очікування учасників ринку відносно майбутнього курсу спот визначеного активу (валюти, боргового інструменту, фондового індексу). Ф’ючерсна ціна може бути вищою або нижчою за ціну спот.
Ситуація, коли ф’ючерсна ціна вища за ціну спот, називається контанго (contango), або ціна з премією. Це свого роду базова система ціноутворення у торгівлі терміновими контрактами.
Протилежна ситуація, коли ф’ючерсна ціна нижча за ціну спот, така ціна має назву беквардейшн (backwardation), або ціною зі знижкою (депортом). Система ціноутворення беквардейшн визначається тим, що попит на активи з поставкою в найближчому майбутньому вищий за попит на активи з віддаленим строком поставки.
Список використаної літератури
1. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика, 1992. – 352 с.
2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – С.: Сам Вен. 1992. – 160 с.Боринець С.Я. Міжнародні валютно-фінансові відносини: Підручник. – 2-ге вид. перероб. й доп. –К.: Т-во «Знання». КОО. 1999.–305 с.
3. Василик О. Д. Теорія фінансів: Підручник. – К.: НІОС, 2000. – 416 с.
4. Деньги. Кредит. Банки: Учебн. для вузов / Жуков Е.Ф. и др. Под ред. Проф. Жукова Е.Ф. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 1999. – 622 с.
5. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учеб. пособие для вузов. – М.:
- Задоя А. О., Ткаченко І. П. Структура та функції сучасного фінансового ринку // Фінанси України. – 1999. – № 5. – С. 3–11.
- Банки и биржи. ЮНИТИ. 1995. – 224 с.
8. Мишкін, Фредерік С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків/Пер. з англ. С. Панчишин, Г. Стеблій, А. Стасишин. – К.: Основи, 1998. – 936 с.
Завантажити реферат