Сторінка
4

Брокерське посередництво на біржовому ринку

На міжнародних біржових ринках як для індивідуальних клієнтів, так і для великих компаній існує широкий вибір брокерських фірм. Велика компанія, яка здійснює торгівлю великими партіями товарів, вибирає не одну, а кілька брокерських фірм (можливо дві-три), що мають досвід роботи з великими обсягами замовлень. Компанії менших розмірів надають перевагу середнім брокерським конторам (фірмам), хоча в них і більш високі ставки комісійних, але є більше часу на аналіз біржових ринків і на роботу з кожним клієнтом.

Враховується також спеціалізація брокерів. У біржовій торгівлі нафтою на біржах Нью-Йорка і Лондона є брокери, що працюють з нафтовими промисловцями, і брокери, які надають послуги індивідуальним спекулянтам.

Вибираючи не одного, а кількох брокерів (брокерських фірм) клієнт може через одного з них розміщувати свої замовлення за угодами, а від інших отримувати інформацію про ситуацію на ринку і консультації. Крім цього, деякі фірми мають кількох брокерів з тою метою, щоб ні один із них не мав повного уявлення про операції клієнта.

Організаційна структура брокерських фірм (контор)

Організаційна структура і штат брокерської фірми, оплата зайнятих у ній осіб встановлюються її власником або керівником в залежності від рівня прибутковості фірми.

У штат брокерської контори входять її керівник (старший брокер), брокери і необхідний технічний персонал. Керівник брокерської контори і брокери призначаються членом біржі, який відкрив брокерську контору, якщо інше не передбачено договором між брокерською конторою і членом біржі. Брокери, як правило, спеціалізуються на операціях із певними видами товарів або товарними групами.

Перед призначенням керівник брокерської контори і брокери повинні витримати кваліфікаційний іспит, що організовується щорічно Біржовим комітетом, а також пройти реєстрацію й одержати дозвіл на ведення біржових операцій як із реальним товаром, так і по угодах на термін. Поряд із реєстрацією в державних органах, керівник брокерської контори і брокери реєструються також Біржовим комітетом тієї біржі, при якій відкрита дана брокерська контора. Для того щоб бути допущеним до кваліфікаційного іспиту, необхідно пред'явити дві рекомендації членів біржі, які повинні письмово засвідчити високу компетентність претендента з обраного фаху, його знання ринку і незаплямованої комерційної репутації. Члени біржі відповідають за дані ними рекомендації. У випадку серйозних проступків із боку керівника брокерської контори або брокера, на членів біржі, що дали їм свої рекомендації, можуть бути накладені відповідні стягнення.

Число брокерів у брокерській конторі визначається членом біржі, що її відкрив, за узгодженням із Біржовим комітетом виходячи з розмірів біржового обороту і розміру паю, внесеного членом біржі в Статутний фонд.

Брокери працюють з брокерською фірмою за терміновим контрактом, якщо інше не передбачено договором між брокерською фірмою і членом біржі, що її відкрив.

Структура брокерської фірми в умовах ринку повинна:

- всебічно сприяти вирішенню тих цілей і завдань, які передбачені установчими документами. Це означає, що в структурі обов'язково повинні бути спеціальні підрозділи, діяльність яких спрямована на виконання цих завдань;

- забезпечувати оптимальне поєднання і координацію діяльності усіх підрозділів фірми;

- забезпечувати спрямування діяльності кожного підрозділу на кінцеві результати роботи цієї фірми в цілому;

- бути гнучкою, тобто включати в себе елементи розвитку і адаптації до нових умов і зовнішнього середовища.

Такі загальні принципи організаційної структури більшості брокерських фірм. Звичайно, сама по собі структура не забезпечить виконання вищеперерахованих умов. Багато що залежить від рівня професійної компетентності брокерів, працюючого персоналу і керівників фірми та від розробленої системи оплати праці.

Рис. 1. Типова організаційна структура брокерської фірми

Основними завданнями груп брокерів-приймальників замовлень від покупців і продавців біржового товару є:

- своєчасне виконання замовлень клієнтів з купівлі-продажу біржових товарів (контрактів) на товарній біржі;

- аналіз кон'юнктури біржового і позабіржового ринків з метою купівлі-продажу біржових товарів (контрактів) за найбільш вигідними цінами.

Функції груп брокерів-приймальників:

ü виконання і аналіз доручень керівництва фірми і замовлень фірми та замовлень клієнтів з купівлі-продажу біржових товарів (контрактів);

ü підготовка заявок для участі у біржових торгах;

ü укладання угод на біржовому і позабіржовому ринках;

ü підготовка звітів за укладеними угодами;

ü повідомлення клієнтів про укладання для них угод або неможливість виконання їх замовлень;

ü представлення брокерської фірми на товарній біржі і дії від імені цієї фірми;

ü інформування підрозділів брокерської фірми про кон'юнктуру біржового ринку;

ü вивчення вітчизняного і зарубіжного досвіду біржової торгівлі і брокерської діяльності.

Відділ взаємозв'язків з іншими організаціями і підрозділами взаємодіють:

- у визначенні стратегії закупівель і продажів - з торгово-закупівельними організаціями;

- у страхуванні біржових операцій - з кредитними і страховими організаціями;

- у фінансуванні різноманітних біржових операцій - з розрахунковим центром товарних бірж:, кредитними і страховими організаціями;

- у договірно-правовій роботі - з юридичним відділом фірми;

- у аналізі кон'юнктури ринку - з усіма підрозділами брокерської фірми.

Схема роботи брокерської фірми наведена на рисунку 2.

Рис. 2. Послідовність етапів роботи брокерської контори (фірми)

1 - погодження купівлі-продажу біржових товарів на товарній біржі;

2 - погодження умов закупівлі товарів поза біржею з метою реалізації їх на товарній біржі за умови підвищення ціни на біржовому ринку;

3 - заявки клієнтів-покупців купити товар (контракт) на певних умовах;

4 - закупівля товарів з метою перепродажу на товарній біржі;

5 - купівля-продаж товару від імені брокерської фірми і за її рахунок та від імені клієнтів і за їх рахунок;

6 - винагорода за укладені угоди.

Організаційна структура брокерської фірми також може включати:

- Відділ нових рахунків - перевіряють документи і фінансовий стан клієнта і присвоюють новому клієнту номер рахунка.

- Відділ маржі - після відкриття рахунка цей відділ встановлює вимоги щодо маржі для клієнта і дозволяє йому торгівлю. Після початку операцій службовці відділу слідкують за станом рахунка і виписують вимогу про поповнення маржі, якщо це необхідно. Цей відділ разом з керівником фірми приймає рішення у випадку дефіциту на рахунку клієнта, а також: дозволяє знімати кошти з рахунка клієнта.